Nvidia se ha convertido en la primera compañía del mundo en alcanzar una capitalización de mercado de 4 billones de dólares, después de que sus acciones subieran un 2,4% el miércoles a 164 dólares por acción, beneficiándose continuamente del aumento sostenido de la demanda de tecnología relacionada con la IA.

La compañía estadounidense cruzó por primera vez la marca del billón de dólares en junio de 2023 y ha mantenido un rápido crecimiento desde entonces.

Dan Ives, analista tecnológico de Wedbush Securities, describió el hito como "un momento histórico para Nvidia" y agregó: "Son los únicos en la ciudad; sus fichas son el nuevo oro y el petróleo".

Las acciones de Nvidia se desplomaron en abril cuando los mercados globales se vieron sacudidos por la escalada de la guerra comercial liderada por el presidente estadounidense Donald Trump. A pesar de la persistente preocupación por las políticas comerciales de Trump, las acciones de Nvidia han seguido subiendo desde la primavera, alcanzando este último hito.

Hace ocho años, las acciones de Nvidia valían menos del 1% de su valor actual, impulsadas entonces por la competencia con AMD por el dominio de las tarjetas gráficas. Hoy, su meteórico ascenso está ligado a la creciente demanda de chips que impulsan modelos de IA generativa como ChatGPT.

El espectacular ascenso de Nvidia también ha elevado a su CEO y cofundador, Jensen Huang, a quien Mark Zuckerberg recientemente apodó “el Taylor Swift de la tecnología”, una referencia a su estatus de estrella de rock, particularmente en Taiwán.

El aumento del valor de mercado de la empresa refleja la confianza de Wall Street en el sector de la IA, a pesar de la turbulencia causada por las políticas económicas estadounidenses más amplias.

Nvidia reportó ingresos de 44,1 mil millones de dólares en el primer trimestre, un 69% más año tras año, con ganancias por acción que alcanzaron los 0,81 dólares.

¿Qué hace que Nvidia sea tan especial?

Orígenes:

Nvidia se fundó en 1993, durante una reunión ahora famosa en un restaurante Denny's, con el objetivo de diseñar un tipo específico de chip programable.

Durante años, el mercado estadounidense de chips estuvo dominado por Intel y AMD, que producían CPU (unidades centrales de procesamiento) para tareas informáticas generales.

Nvidia, por el contrario, se especializó en GPU (unidades de procesamiento gráfico), que tenían capacidades de renderizado de imágenes más potentes, inicialmente útiles para videojuegos y aplicaciones gráficas.

Con el tiempo, quedó claro que las GPU podían ejecutar cálculos paralelos de manera más eficiente que las CPU, lo que las hacía más eficientes energéticamente y más adecuadas para tareas computacionales complejas.

Con el tiempo, los principales fabricantes de chips comenzaron a fabricar sus propias GPU, pero se incorporaron tarde. Nvidia contaba con la ventaja de ser pionero, junto con un conjunto de software fácil de usar para desarrolladores y una cadena de suministro optimizada que permitía la producción de GPU a gran escala con una velocidad y eficiencia inigualables.

Por ejemplo, los fabricantes de automóviles comenzaron a usar chips Nvidia en programas de asistencia al conductor que procesan datos visuales de sensores. Todos los vehículos Tesla ahora incluyen hardware Nvidia. Aun así, hasta 2020, la capitalización de mercado de Intel era mayor que la de Nvidia.

COVID-19 y la explosión de la IA

Durante la pandemia, el cambio al trabajo remoto, la demanda de centros de datos y servicios en la nube y el creciente interés en los videojuegos aceleraron los ingresos de Nvidia.

Luego, Silicon Valley, liderado por OpenAI, comenzó a reconocer el potencial de la IA para transformar las operaciones comerciales.

Gracias a su ecosistema de software y a su eficiente cadena de suministro, Nvidia estaba en la posición ideal para proporcionar la potencia informática necesaria para la adopción de la IA.

La fortuna de Nvidia despegó como un cohete. Al precio actual de sus acciones, la compañía está valorada en casi 3 billones de dólares, rivalizando con Apple.

En una entrevista anterior con la CNBC, el director ejecutivo Jensen Huang afirmó que el éxito de la empresa se debió a una combinación de "habilidad y suerte", y señaló: "Creíamos que algún día algo nuevo ocurriría, y el resto solo requería un poco de suerte. No fue previsión, fue computación acelerada".

Hoy en día, prácticamente todas las grandes empresas tecnológicas (incluidas Amazon, Google, Meta, Microsoft y Oracle) utilizan chips Nvidia.

Bloomberg ha descrito los chips de Nvidia como “la columna vertebral del entrenamiento de modelos de IA”, mientras que la analista de PNC Amanda Agati calificó su dominio de “monopolio casi total”.

Raj Joshi, vicepresidente senior de Moody's, dijo que Nvidia es "el jugador dominante en la infraestructura de IA" y, mientras otras empresas compiten para alcanzarlo, los 30 años de experiencia de Nvidia en el diseño de GPU le otorgan una gran ventaja.

Joshi añadió que Nvidia también es líder en sectores como el de la salud, y afirmó: "Tienen una sólida presencia en esos mercados también".

La carrera para recuperarse

Gracias a su posición única, Nvidia puede cobrar una prima por sus chips, fabricados en Taiwán y tan escasos que las empresas emergentes de IA a menudo se quejan de escasez de suministro.

La Ley CHIPS y Ciencia, aprobada bajo la administración Biden en 2022, tiene como objetivo impulsar la producción nacional de GPU, pero persisten dudas sobre si Estados Unidos puede satisfacer la demanda.

La secretaria de Comercio, Gina Raimondo, dijo esta semana: “El volumen de chips que necesitan las empresas de IA es asombroso”, e insinuó que podría necesitarse más apoyo federal para mantenerse al día.

El nuevo ancla del mercado

El rendimiento financiero de Nvidia ahora tiene un peso importante en los índices bursátiles estadounidenses, según Amanda Agati. «Nvidia se ha convertido en un pilar del mercado», afirmó. «Si los datos son el nuevo petróleo, Nvidia está a la cabeza».

Originalmente conocida por sus GPU para juegos, Nvidia ahora proporciona la base para la mayoría de las aplicaciones de IA.

Alan Priestley de Gartner calificó a Nvidia como “el líder tecnológico en la habilitación de IA”, mientras que Dan Hutcheson de TechInsights dijo: “Lo que Intel fue para la PC, Nvidia lo es para la IA”.

ChatGPT, por ejemplo, se entrenó en 10.000 GPU Nvidia dentro de una supercomputadora de Microsoft, uno de varios sistemas similares centrados en IA, algunos públicos, otros no.

Según CB Insights, Nvidia domina aproximadamente el 95 % del mercado de GPUs enfocadas en IA. Sus chips, utilizados en centros de datos, cuestan alrededor de 10 000 dólares cada uno, y las versiones más nuevas y potentes tienen un precio aún mayor.

¿Cómo logró Nvidia este dominio?

La respuesta está en una apuesta audaz por su propia tecnología (y en un buen momento).

En 1999, Nvidia comenzó a desarrollar GPU para una mejor representación de imágenes. En 2006, investigadores de Stanford descubrieron que los chips podían acelerar los cálculos matemáticos, lo que impulsó a Huang a invertir en la programación de las GPU, ampliando así su uso más allá de los gráficos.

Esto se convirtió en la base de la IA moderna.

En 2012, se presentó el modelo de IA AlexNet, entrenado con tan solo dos chips Nvidia. Completó el entrenamiento en días, no meses, y los investigadores lo notaron.

La noticia se difundió rápidamente y la demanda de GPU Nvidia aumentó a medida que los investigadores comenzaron a crear nuevas herramientas de IA.

Dominancia y competencia

Nvidia redobló sus esfuerzos y desarrolló chips específicos para IA y software fácil de usar, adelantándose aún más a sus rivales.

Empresas emergentes como Metaphysic usan chips Nvidia para entrenar modelos que generan videos realistas, como el deepfake viral de Tom Cruise en 2021.

«Nvidia es insustituible», dijo el cofundador Tom Graham. «Están demasiado adelantados».

Aun así, el dominio de Nvidia no es inquebrantable. Competidores como AMD, Intel y startups como Graphcore están desarrollando chips de IA personalizados.

El director ejecutivo de Graphcore, Nigel Toon, dijo: "Hemos construido un procesador adaptado a la IA tal como existe hoy y evolucionará en el futuro", pero admitió que competir con Nvidia es un gran desafío.

Ian Buck, de Nvidia, respondió: “Todos necesitan IA ahora, y otros tendrán que encontrar su papel para apoyarla”.

La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) publicó el miércoles sus datos oficiales semanales de inventario de petróleo crudo, que mostraron un aumento inesperado en las reservas.

Según la agencia gubernamental, los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron en 7,1 millones de barriles a 426,1 millones de barriles la semana pasada, desafiando las expectativas del mercado de una disminución de 1,5 millones de barriles.

Mientras tanto, las reservas de gasolina cayeron en 2,7 millones de barriles a 229,5 millones de barriles, y los inventarios de destilados (que incluyen combustible para calefacción y diésel) disminuyeron en 0,8 millones de barriles a 102,8 millones de barriles.

Los índices bursátiles estadounidenses subieron al comienzo de las operaciones del miércoles mientras los mercados evaluaban los avances en la política arancelaria y esperaban la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal.

El martes, el presidente estadounidense Donald Trump amplió el alcance de su guerra comercial global al anunciar un arancel del 50% a las importaciones de cobre. Añadió que próximamente se impondrían aranceles a semiconductores y productos farmacéuticos, con los que se había amenazado durante mucho tiempo.

El anuncio se produjo un día después de que Trump impusiera fuertes aumentos arancelarios a 14 socios comerciales, incluyendo a Corea del Sur y Japón, proveedores clave de Estados Unidos. También reiteró su amenaza de imponer aranceles del 10% a las importaciones de Brasil, India y otros países BRICS.

Por otra parte, Trump renovó sus ataques contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pidiendo una vez más su renuncia inmediata.

Más tarde hoy, la Reserva Federal publicará las actas de su reunión más reciente, que los mercados analizarán atentamente en busca de señales respecto a las perspectivas de política del banco central.

En cuanto al rendimiento del mercado, el Promedio Industrial Dow Jones subió ligeramente menos del 0,1% (equivalente a 3 puntos) hasta los 44.240 puntos a las 16:18 GMT. El índice S&P 500, más amplio, avanzó un 0,1% (7 puntos) hasta los 6.233 puntos, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,4% (80 puntos) hasta los 20.498 puntos.

Los precios del cobre cayeron durante las operaciones del miércoles después del fuerte repunte del martes, que fue impulsado por los nuevos aranceles anunciados por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre el metal industrial rojo.

El martes, el presidente Trump anunció un arancel del 50% a las importaciones de cobre y reveló que pronto se anunciarán los esperados aranceles sobre los semiconductores y los productos farmacéuticos, en una medida que amplía el alcance de su actual guerra comercial que ha sacudido los mercados globales.

El anuncio se produjo apenas un día después de que Trump impusiera fuertes aranceles a 14 socios comerciales, incluyendo importantes proveedores estadounidenses como Corea del Sur y Japón. También reiteró su amenaza de imponer aranceles del 10% a las importaciones de Brasil, India y otros países BRICS.

Si bien señaló que las negociaciones comerciales con la Unión Europea y China estaban avanzando bien, Trump agregó que estaba a pocos días de enviar un aviso arancelario a la UE.

Las declaraciones, pronunciadas durante una reunión del Gabinete en la Casa Blanca, generaron más preocupación en una economía global que ya lucha con las consecuencias de los aranceles impuestos o amenazados sobre las exportaciones al mercado de consumo más grande del mundo.

Tras el anuncio de Trump, los futuros del cobre estadounidense subieron más de un 10% ante la expectativa de que los aranceles se sumen a los ya existentes sobre el acero, el aluminio y los automóviles. El cobre se considera un insumo vital para vehículos eléctricos, equipo militar, redes eléctricas y diversos bienes de consumo. La fecha de entrada en vigor de los nuevos aranceles aún no se ha anunciado.

Las acciones de las compañías farmacéuticas estadounidenses también cayeron después de que Trump amenazara con imponer aranceles de hasta el 200% a los medicamentos importados, aunque señaló que la implementación podría retrasarse casi un año.

En respuesta, otros países señalaron que intentarían mitigar el impacto de estas medidas, especialmente después de que Trump pospusiera la fecha límite de aranceles del miércoles al 1 de agosto.

La administración Trump había prometido previamente "acuerdos en 90 días" tras presentar en abril una lista arancelaria adaptada a cada país. Hasta el momento, solo se han alcanzado dos acuerdos: uno con el Reino Unido y otro con Vietnam. Trump afirmó que un acuerdo con India está cerca.

"Es hora de que Estados Unidos empiece a cobrar dinero de los países que nos han estado robando", dijo Trump. "Se han estado riendo a nuestras espaldas, pensando que éramos estúpidos".

En una publicación en Truth Social el martes por la noche, Trump anunció que se emitirían al menos siete notificaciones arancelarias el miércoles por la mañana, y más por la tarde. No dio más detalles.

Muchos socios comerciales de todo el mundo se han quejado de que incluso las negociaciones marco básicas son difíciles debido a la manera impredecible en que se anuncian los nuevos aranceles, lo que dificulta el compromiso interno.

El nivel arancelario más alto desde 1934

Según el Laboratorio de Presupuesto de la Universidad de Yale, los nuevos aranceles de Trump a las importaciones de 14 países elevaron la tasa arancelaria efectiva para los consumidores estadounidenses al 17,6%, frente al 15,8% anterior, lo que marca el nivel más alto en 90 años.

La administración Trump promueve los aranceles como una fuente clave de ingresos. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que Estados Unidos ha recaudado cerca de 100 000 millones de dólares en aranceles hasta la fecha, y se prevé que alcancen los 300 000 millones de dólares para finales de año, en comparación con un promedio anual de 80 000 millones de dólares en los últimos años.

Los mercados estadounidenses cayeron el martes, y el S&P 500 cerró con una leve baja después de una fuerte liquidación el lunes tras el anuncio de aranceles.

Trump dijo que "probablemente" notificaría a la Unión Europea dentro de dos días sobre las tasas arancelarias esperadas para sus exportaciones a Estados Unidos, y señaló que el bloque de 27 naciones ha sido "muy bueno" con su administración en las conversaciones comerciales en curso.

Según fuentes europeas, la UE aspira a alcanzar un acuerdo antes del 1 de agosto que incluya concesiones en sectores clave de exportación como la aviación, el equipamiento médico y las bebidas alcohólicas. Bruselas también está considerando un marco que protegería a los fabricantes de automóviles europeos con una importante presencia manufacturera en EE. UU.

Sin embargo, el ministro de Finanzas alemán, Lars Klingbeil, advirtió que la UE está preparada para tomar represalias si es necesario. «Si no podemos alcanzar un acuerdo comercial justo con Estados Unidos», declaró ante el parlamento, «la Unión Europea está dispuesta a tomar contramedidas».

Japón, que podría enfrentarse a un arancel del 25%, busca exenciones para proteger su enorme industria automotriz, al tiempo que se niega a hacer concesiones en el sector agrícola, un sector con fuerte influencia política interna. El negociador comercial jefe, Ryusei Akazawa, afirmó que es improbable que se llegue a un acuerdo rápido.

Corea del Sur, que también enfrenta posibles aranceles del 25%, dijo que intensificará las negociaciones comerciales en las próximas semanas “para alcanzar un resultado mutuamente beneficioso”.

En cuanto a las relaciones con China, Washington y Pekín acordaron un marco comercial general en junio, aunque muchos detalles siguen sin estar claros. Los inversores están muy atentos para ver si el acuerdo fracasa antes de la fecha límite estadounidense del 12 de agosto o si resulta en una tregua duradera.

“Últimamente hemos tenido una muy buena relación con China”, dijo Trump. “Nos llevamos de maravilla. Francamente, han sido muy justos en nuestro acuerdo comercial”.

Agregó que está en contacto regular con el presidente chino, Xi Jinping.

Nueva lista de aranceles dirigida a varios países

Trump anunció que Estados Unidos impondría:

Aranceles del 25% para productos procedentes de Túnez, Malasia y Kazajistán

Aranceles del 30% para Sudáfrica y Bosnia y Herzegovina

Aranceles del 32% para Indonesia

Aranceles del 35% para Serbia y Bangladesh

Aranceles del 36% para Camboya y Tailandia

Aranceles del 40% para Laos y Myanmar

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió levemente menos del 0,1% a 97,5 puntos a las 16:00 GMT, registrando un máximo de 97,7 y un mínimo de 97,4.

En Estados Unidos, los futuros del cobre para entrega en septiembre cayeron un 3% a 5,51 dólares la libra a las 15:55 GMT.